【經濟日報╱記者陳乃綾∕台北報導】2011-09-08
國內保險業者最擔心的保險合約第二階段（IFRS 4 Phase II），是目前爭議最多、影響保險產業層面最廣的「殺手級公報」，將導致業者須增提鉅額準備金。
保險合約第二階段為草案，預計今年底定案，最快2015年實施。台灣如「完全採用」IFRS，保險合約第二段階段也就必須與國際同步實施。日前金管會要求保險業者，投資性不動產以市價重估增值餘額，須同步提列準備金，就是要業者為第二階段做好準備。
一位長期簽證保險業者的會計師指出，預期第二階段上路後，折現率規範對保險業影響深遠。
草案規劃採「無風險利率」、流動性貼水，作為負債評價。但現在無風險利率偏低，國內業者過去多半賣出高固定利率傳統型保險，如真採無風險利率，台灣保險業者面臨提列鉅額負債準備金的壓力。
保險業還有盈餘波動問題。未來業者在每個發單日都必須以現時利率（current interest rate）來評估負債，因此利率變動，會影響損益表盈餘波動。
利率變動雖造成負債增大，資產也會同步增加。然而，國內保險業者大多沒有良好的資產負債管理，資產和負債有很嚴重不對稱情形。
會計師說，現在台灣資產獲利率實在太低，導致公司無法進行良好資產負債管理。未來如何尋找投資標的，讓資產和負債能夠相符，將是保險業者面臨的重要課題。
因無風險利率的帶來改變，未來保險業可能失去發行長期保險產品的意願，改為發行短天期產品。會計師說，以往這種長期保證二、三十年的儲蓄型保險產品會逐漸消失，並轉為推出投資型保單，讓保戶自行承擔利率變動風險。