【工商時報／戴瑞瑤／台北報導】2023-8-28
時隔十幾年，分紅保單再次回到國內壽險市場，目前雖僅富邦人壽、保誠人壽在銷售分紅保單，但大型壽險的大動作，其他壽險勢必也密切關注。壽險業者表示，目前暫不跟進推分紅保單，主要有三大顧慮，包含過往爭議多、瓜分利變保單市場、需要放較多部位在股票等。
多家壽險公司十幾年前都曾推出過分紅保單，但2008年金融海嘯時期，由於分紅保單放較多部位在股票，當股票市場出現劇烈震盪時，原本保險公司承諾的分紅減少甚至不分紅，引發後續爭議。後來市場上主要由保誠人壽持續銷售，其他壽險陸續退出市場，且轉變為近年以投資型保單、利變型保單為主力商品。
壽險業者指出，過去分紅保單的爭議多，因此銷售上需要更謹慎，也需要對通路與業務員更仔細的教育訓練，避免出現業務員、通路與客戶講的分紅與最後保戶拿到的分紅差距大。另雖然分紅保單是區隔資產，但需要配置較多部位在股票上，當股市波動時會影響分紅，要如何向客戶說明，是有可能分不了紅、還是達不到分紅標準等，長期可能出現爭議。
「分紅保單瓜分的不是投資型保單市場，而是利變型保單市場。」壽險業者說，由於分紅保單與利變型保單都是看保險公司投資的績效，利變型保單有宣告利率與預定利率，相對比較單純，若銷售太多分紅保單，會「排擠」到利變保單，原本作為主力商品的利變型保單銷售就會下降。
業者強調，若以保險合約服務邊際（CSM）的角度來看，目前分紅保單的CSM比起利變壽險低，同樣是美元保單得話，美元利變型壽險的CSM，遠大於美元分紅保單，若要銷售較多分紅保單，短期CSM可能會下降，但接下來要接軌IFRS17與ICS2.0，就要做出取捨，是否要捨棄CSM。其實，不是分紅保單這商品不好，而是需要謹慎評估，短期內沒有要推出，但會密切注意市場發展。