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2026年正式接軌IFRS17 保險業如何因應?

    【卓越雜誌/傅啟倫】2024-01-30

    國內保險業者將於二○二六年正式接軌IFRS17,新制度的財務報告,除了財務報表呈現的不同外,保險業的商品策略、通路策略、財務結構、投資配置、風險管理、長期經營策略,甚至是銀行通路,都將受到一定程度的影響。政治大學商學院銀行保險研究發展中心舉辦研討會分析,屆時保險業的負債與資產會採一致的評量基礎。

    全新會計制度 影響保險業經營策略

    台灣是全球非常特殊的壽險市場,過去吸收大量高保費保單,其中七十%進行海外投資,但負債必須以台幣計算,在這樣的情況下,未來若實施IFRS17,就會導致保險公司的負債是以台幣來算,但是資產卻是以美金來衡量,若是兩邊利率不同或是匯率變化過大,就會增加保險公司資產負債不匹配的風險。於是,為了減少接軌IFRS17 所帶來的各項風險,保險公司現階段都在著手進行相關策略與布局,最直接的是可以看見許多商品趨勢的轉變。

    政治大學風險管理與保險學系教授彭金隆分析,現行保險公司已按照國際財報編製準則IFRS 9 執行,目前保險公司將資產投資在市場上,已經採用「公允價值」觀念來衡量,因此資產便會隨著市場價值的起伏而波動。但在負債層面,理論上也應該與資產一樣有相同的衡量標準,如此保險公司才能在資產與負債上進行更精準的匹配,但因為會計準則適用時間落差的原因,負債部分無法與資產同時採用相同的標準,因此必須等到二○二六年,新的負債衡量制度IFRS 17 上路,屆時保險業的負債與資產才會採一致的評量基礎。

    接軌IFRS 17 後,除了影響資產及負債面上的計算外,因為會有全新的負債、淨值與績效的計算方式,因此會間接影響未來的保險商品走向,以及業務通路的銷售與管理。雖然各國在會計制度上不會有太大的不同,但各自保險市場條件不盡相同,當然會計制度所帶來的影響自然會有很大的差異。

    將減少保證型商品 增加保障型商品

    彭金隆表示,銀行通路在二○○九年就成為壽險第一大通路,「銀行通路在保險業一直扮演最重要的角色!」產品主軸將會改變,商品面逐漸以外幣保單為銷售重點,透過這個方式讓負債的幣別和資產的幣別盡量能夠一致以減少風險。而對業務通路來說,也勢必需要對外幣保單有更多關注,日常就要加強對國際金融趨勢的掌握,更要多多關注臺美匯率變化與各項影響因素等知識,才能在外幣保單市場掌握先機。

    投資型商品成銷售主力。未來接軌新制度後,若市場變化太劇烈,保險公司就必須承受更多的投資風險,也就是價格波動的風險。因此,保險公司會大幅增加投資型商品的比重,以降低市場波動可能產生的投資及匯率風險。 對於保險公司而言,凡是有「保證」性質的商品,其潛在營運風險就會加大,風險加大就會再進而增加保險公司的資本要求,因此未來長年期的保證類商品,估計比重會減少,這也是業務員在為客戶規劃保障時需特別注意的部分。

    過去因為低利率環境,主力銷售許多會落在儲蓄、投資相關的商品面上,但這類產品在未來新會計制度接軌後,這類產品不一定會增加公司獲利的機會,而且績效在財報上「保險本業」與「投資」二者間的績效會被區隔表達。保險公司在財報上為了要有夠好的獲利表現, 以及彰顯在保險本業上的績效,會增加「保障型商品」的銷售,除了讓財報表現更穩定外,也能讓保險公司的長期獲利表現更佳。

    保險CSM 的重要性大增

    國泰人壽執行副總經理林昭廷表示,未來接軌國際後,壽險商品將有兩大結構性改變,包括新台幣理財型商品將減少外,新保單發行也會以健康險、壽險等保障型保單為主。 「CSM(合約服務邊際)是決定保險最重要因素!」即保單第一年就可確定是否獲利,不會再像現在出現初年度損,未來新契約保費衝第一名,不見得利潤高,必須看CSM 要是正數、有獲利,所以儲蓄險會更少見。 「教育投資人,損益表波動是大的」他認為,台灣的盈餘分配跟著損益表在走,波動大是正常的。未來資產負債評價、資產負債匹配及風險管理就是同一件事,壽險公司未來會更注意資本市場、市價變化、現金流量等,注意對淨值的影響,同時賣長年期保單,就必須投資在年期相當的債券。

    台灣民眾最喜歡講CP 值,但業者為因應接軌,需強化資產負債管理能力,影響所及,未來保險商品發展趨勢將有所改變,預期長年期或終身型保險商品占比將下降,但因市場相當競爭,短期內,業者也可能不會大幅調整保證期限,未來恐怕還有一番拉扯。 今年各家保險業者開始大量推出保障型商品,是否也與IFRS17 有關?下半年美元升息,美債適合成為客戶的主力投資嗎?在專家座談主題中,中國信託商業銀行副總經理朱倍瑩認為,往後投資者將有更透明的資訊做參考,而保險公司也將做商品的調整,對銀行通路來說,能夠銷售的產品將減少,業務銷售的習慣也將改變。 接軌IFRS 17 在即,許多影響已是現在進行式,無論是保險公司方,或是業務通路面,都需要即早瞭解趨勢與現況,去做相應的調整與準備,讓自己在市場上保有競爭優勢。