【工商時報／黃于庭、魏喬怡／台北報導】2025-04-23
過去因美國暴力升息，壽險公司陸續將AC向下資產的比重拉高，且壽險公會2021年起明定保險業每年出售AC債券占原來帳列AC債券之比例不能超過5％，金管會保險局指出，5％限制已解除，也暫無收到債券拋售資訊，將密切關注壽險業者的三項指標，包括損益狀況、淨值比，以及資本適足率（RBC），隨時應對重大市場變動。
現行的會計制度下，壽險業的資產面以公允價值衡量，但直到明年接軌IFRS 17才會將負債也以公允價值衡量，意即若壽險業者將資產放在經其他損益按公允價值（FVOCI），或是經損益按公允價值（FVPL）項下，債券價格變動就會直接影響到損益表或淨值，許多壽險公司會將較多債券部位放置於AC項下，若未出售就不影響損益和淨值。
保險局副局長蔡火炎說，2020年9月26日擬定「按攤銷後成本衡量之金融資產（AC）出售金額重大性標準問答集」，保險業者每年出售AC債券占原來帳列AC債券比例不能超過5％，若出售比例超過限額，次年度起直到IFRS 17在今年1月1日開帳日前，都不能再將任何新增的債券分類到AC資產。但從今年1月1日IFRS 17開帳後，沒有再限制新增AC債券的規定，目前壽險業若出售AC類債券，已無不能超過5％限制情形，沒有想賣但不能賣的問題，也還沒收到大量拋售債券訊息。
金融市場動盪是否衝擊壽險業者？蔡火炎說，每天監控保險公司的資金流動性，其他包括股債匯市的變動對保險業財務的影響，都會請保險公司評估。
金管會要求保險業RBC不得低於200％、淨值比不得連續兩個半年期都低於3％，兩大指標是衡量保險公司清償能力的重要指標，壽險業的損益情形影響因素則包含保費收入、理賠給付情形及投資部位的股匯債等變動。