【工商時報／孫彬訓】2025-12-18
壽險業如何以公允原則表達營運狀況公聽會書面報告：改善幣別錯配、推動壽險業結構化轉型
立法院財政委員會18日將舉行「壽險業如何以公允原則表達營運狀況」公聽會，金管會書面報告17日出爐。金管會強調，有關壽險匯率會計處理議題，金管會將充分尊重會計專業機構及專家的意見，並綜整外界意見後，進一步進行相關政策及法規研議，並提出改革首要兩大重點。
金管會分析，我國壽險業銷售的保單多屬長期負債，國內外金融市場無真正符合壽險業長期風險所對應的相關避險工具，導致壽險業避險策略有其限制，無法有效解決壽險業持有長期性資產的匯兌風險，現行避險除真正現金流部位的合理避險外，常為因應財務報表短期波動過度避險而支付高昂避險成本，卻未產生實質風險移轉的避險效果。
金管會統計，截至今年10月底，壽險業國外投資金額高達新台幣22.3兆元，扣除外幣保單後的曝險金額為15.2兆元，就15.2兆元的曝險，近期壽險業避險部位的比重約占6成。金管會分析，整體避險比率高達6成，導致長期面臨付出高昂過度避險成本，持續削弱財務體質的狀況。
統計2019年至2025年10月，壽險業累計匯率避險成本高達1.6兆元以上，遠高於同期的合計稅後純益1.4兆元，顯見避險成本昂貴，但實質的避險效益有限。
在相關壽險匯率會計處理議題，金管會認為，監理思維主要以「財務報告允當表達」、「產業永續經營發展」、「避險策略符合長期營運特性與實質規避風險」、「實質強化資本韌性」為推動宗旨，並朝允當表達壽險真實經營狀況，強化外匯價格變動準備金提存或資本提撥等監理配套措施。
金管會強調，將持續推動強化保險業體質及進行資產負債管理的改革，首要「改善幣別錯配」，已引導保險業資金投入國內公共建設及策略性產業，減少金融市場波動對保險業的影響，並持續優化法規，近期已調降保險業透過國內私募股權基金及創業投資事業投資國內的資本適足率（RBC）風險係數，並透過跨部會研商合作，擴大國內公共建設案源及公建金融商品；其次是「推動壽險業結構化轉型」。