【香港明報／記者 龍彩霞、劉欣欣】2012-01-26
長期假期前，市場傳出友邦（1299）有意斥資60億美元（約468 億港元）收購荷蘭國際集團（ING）的亞洲保險業務，以增強友邦在區內的實力。不過，友邦的如意算盤或未能打響，消息人士向本報記者透露，另一保險巨頭宏利（0945）一直在與ING洽商，希望以約5億至8億美元單獨收購ING香港的業務。雙龍搶珠將花落誰家，將視ING打算是將整體亞洲業務出售，抑或願意斬件拆售。
消息人士透露，友邦數以百億港元收購ING的大計或遇阻力，主要取決於ING高層最後的決定。現時分開有兩個方案，除了由友邦全購外，另一方案是ING將會將亞洲業務拆件賣出。
海嘯前曾擬拆售
現時，ING亞洲業務中佔最大比重是韓國，佔亞洲業務中的43%，其次是日本，比重為38%，其餘亞洲區為19%，而香港只有4.3%。事實上，ING早在2008年已計劃將亞洲業務拆件出售，當年ING高層透露會將香港部分出售給宏利，但奈何遇上2008年的金融海嘯，宏利欲購ING香港計劃擱置。
不過，接近宏利管理層的消息人士近日透露，宏利並未完全放棄收購計劃，主要是宏利現時有4000名保險從業員，據保監會提供2011年首三季數字，新做個人業務總額為109.90億港元，而緊隨其後為ING，有達95.76億港元，但其保險從業員只有1500名，在生產力上ING較宏利為高，故吸引宏利收購ING香港業務。對於宏利有意搶購ING香港的消息，宏利及ING都不作評論。
香港業務估值逾5億美元
另一方面，有ING高層透露，在2000年時，ING亞洲業務的估值差不多達50億美元，預計現時盈利收入已翻一番，估值達100億美元也不為過，若友邦可以用60億美元收購成功，估值會有很大折讓。至於宏利收購ING香港業務，以現有估值加部分溢價計算，出價5億至8億美元，為合理金額。
雖然友邦的收購建議可減省拆件的煩惱，但會否是最有利的方案仍是未知之數。
以往，ING要賣業務多數是賣給合作伙伴及當地企業，因為估值較高，例如2008年時，ING集團以6億美元出售台灣ING安泰人壽予富邦金控。而在2009年將澳洲及新西蘭業務賣給澳盛銀行等。若按以往的出售模式，ING也有機會將亞洲業務拆件出售的可能。
