【經濟日報／記者黃于庭／台北報導】2025-11-22
壽險公會昨（21）日針對壽險業推行匯率會計調整的必要性進行說明。壽險公會副理事長林昭廷強調，若會計上能給壽險業15年匯率過渡措施，估可省下1.35兆元避險成本，並將這1.35兆元成本全提放到外價金和資本，強化壽險業風險承擔能力。
壽險匯率避險會計制度調整，在公會推出的四大方案中，包括AC債券的投資部位採攤銷評價、採十年匯率均價、遞延資產及匯率覆蓋法，目前公會傾向AC債券攤銷方式，昨日則確定將採15年過渡，並且說明未來的補強措施，包括節省下來的避險成本1.35兆元可以轉進特別盈餘公積，以及增提獲利5％，15年約可強化1,275億元外價金或資本。
林昭廷表示，接骨手術三大鋼釘包括會計評價允當表達、建立自我保險機制、調整資產負債結構，強調壽險業「不想再吃藥了」。
林昭廷指出，30年前壽險業推出6%高預定利率保單，至今低利率時代仍有逾10兆元的保單解約準備金需消化，並衍生幣別錯配問題。現行會計規範下，每年需花費高額避險成本，去年整體壽險業共3,851億元耗費在避險。為解決長年結構性問題，壽險業需「建立自我保險機制」，將省下來的錢留在公司，透過外匯價格變動準備金和淨值來強化資本韌性。
目前壽險業海外投資部位扣除股票約有20％需要用到NDF避險，而NDF的成本約占避險部位金額的3％，現行的暫行措施是每年強制增提稅前盈餘的3%，其中1.5%提存到外價金、1.5%提存到特別盈餘公積，後者會使淨值增加，外價金拿來沖抵匯損還能節省避險成本，這便是壽險公會提出的第一大鋼釘。
林昭廷解釋，第二大鋼釘是建立自我保險機制，若會計上讓壽險業有空間調整，就可將NDF避險成本占避險部位3％的資金節省下來，每年約可節省900億元，15年約省下1.35兆元避險成本，而這些省下的成本可累積到外價金和特別盈餘公積。此外，公會提案建議金管會，還要額外增提稅前盈餘的5％到外價金或特別盈餘公積。
以外價金餘額目前粗估3,500億元計算，依照現行暫行措施，預估15年後外價金餘額累計超過1兆元，可抵禦一年內約10％的匯率波動風險，特別盈餘公積則可望增加5,400億元；另公會建議增提5％的部分，過去一年壽險業獲利約1,700億元，15年約可強化1,275億元準備金或資本，合計共強化1兆3,425億元自我保險能力。林昭廷說，簡單來說，「讓免疫力變好、體格強健，就不用再靠吃藥了。」
第三大鋼釘是調整資產負債結構，林昭廷說，改變幣別錯配問題要從資產、商品與政策三方面同步調整，資產面是透過公建等標的引資回台，目前每年國內投資約增加1.5％，標的增加後約提高到3%，推估15年可望增加6兆元國內投資；商品面是去保證化、縮短保證期間，如保單預定利率降低，或不要保障終身；政策面則透過ICS制度引導業者改善幣別錯配與存續期間落差。