金融監督管理委員會 令
發文日期：中華民國114年3月18日
發文字號：金管保財字第11404901651號
一、保險業依中華民國一百十二年十二月二十九日修正發布之保險業各種準備金提存辦法(下稱準備金辦法)第三條計算國際財務報導準則第十七號公報「保險合約」（IFRS17）之保險合約負債及決定準備金辦法第四條所定折現率最佳估計假設，應依下列說明辦理：
(一)除報經本會核准外，折現率應依下列方式決定：
１、依國際保險監理官協會（International Association of Insurance Supervisors，IAIS）於一百十三年十二月五日發布之保險資本標準（Insurance Capital Standard，ICS）規定，以無風險利率加計流動性貼水方式建構，其中各幣別無風險利率應依三段式建構法（Three-Segment Approach，TSA）決定，第二段應以Smith-Wilson模型進行外插；各商品所屬ICS區隔帳戶之流動性貼水則依ICS規定之三桶法（Three Bucket Approach，TBA）並採非線性遞減加計方式決定（下稱TBA流動性貼水），其中於判斷中間桶（Middle Bucket）標準C時，脫退風險採無風險利率折現。
２、配合本會一百十二年十一月二十三日宣布之利率轉換措施，銷售時應適用之責任準備金利率達百分之六以上保單（下稱高利率保單）得以五十基點（50bps）為上限全期平行疊加流動性貼水，且該高利率保單流動性貼水一經選定即應一致適用。
３、於決定本令一(一)１規定之流動性貼水時，應至少於每季底更新資產權重、TBA判斷結果、現金流量匹配年度〔M，含觀察匹配（Total Observed Matching，TOM）比率（下稱Tom ratio）〕及資產與負債利差敏感度（Modulation Factor，MF）。
４、下列項目如評估對財務結果影響不重大，可考量對財務結果之重大性，於各年度所評估可容忍誤述範圍內採簡化方式處理：
(１)於TBA之Bucket判斷及計算觀察匹配Tom ratio時不納入MF調整機制。
(２)以同幣別且同Bucket判斷結果採合併計算MF。
(３)投資型商品直接採用一般桶（General Bucket，GB）貼水且MF等於一。
５、過渡日如採IFRS17 附錄C規定之完全或修正式追溯法時，除經本會核准外，應依本令一(一)１規定辦理，惟有關各參數更新頻率，如評估對財務結果影響不重大，可考量就財務結果之重大性，於各年度所評估可容忍誤述範圍內，依下列規定調整：
(１)無風險利率與市場利差應至少於每季季底更新。
(２)TBA適格性判斷、M、Tom ratio、MF以及資產權重更新頻率等項目，得延長更新頻率，惟最長不得超過一年。
６、IFRS17履約現金流量之計算，應依下列規定辦理：
(１)最佳估計負債之費用範圍，採可直接歸屬於履行保險合約組合之相關費用，包含與投資報酬服務或投資相關服務或其所衍生之成本，排除非支持保險負債之投資費用。
(２)風險調整（Risk Adjustment，RA），依ICS有關現時估計外加邊際（Margin over current estimate ，MOCE）之信賴水準轉換方式，且信賴水準為百分之七十五。
(３)強制分紅商品之非保證給付評價，利差評估方式採Hull White利率模型情境（下稱HW模型）建構二年期利率情境（含上開TBA流動性貼水及利率轉換措施）；折現率採HW模型建構之一年期利率情境（含上開TBA流動性貼水及利率轉換措施）。
(４)利率變動型保險商品之非保證給付評價，依照中華民國精算學會（下稱精算學會）IFRS17精算實務處理準則（113年版草案）釋例二十一（利率變動型商品與標的項目報酬變動呈非線性關係之現金流量評價方式）進行評估。
７、保險業於過渡日如採IFRS17 附錄C規定之公允價值法時，應採計直接調整IFRS17履約現金流量方式計算過渡日保險合約群組之調整後履約現金流量，並由該調整後金額與IFRS17履約現金流量差額決定該合約群組之合約服務邊際或剩餘保障負債之損失組成部分。調整後履約現金流量計算方式規範如下：
(１)有關折現率應依下列規定辦理：
甲、無風險利率與高利率保單之利率轉換措施，應等同IFRS17履約現金流量計算條件。
乙、不含利率轉換措施之流動性貼水，應依照市場參與者對保單合約群組的流動性觀點評估決定，且以IFRS17履約現金流量之TBA流動性貼水為上限。另有關高利率保單利率轉換措施之額外流動性貼水應同依本令一(一)２規定決定之利率轉換措施額外流動性貼水。
丙、不履約風險設定為零。
(２)計算最佳估計負債之費用應包括公司全部費用，亦即所有的直接費用及間接費用。
(３)計算風險調整應依ICS有關MOCE之信賴水準轉換方式，信賴水準得於百分之八十五至百分之九十九點五間自行選定。
二、本令自中華民國一百十五年一月一日生效。