【《現代保險》雜誌／張秋蓮】2023-11-10
近日市場上傳出壽險業恐有流動性風險的疑慮，引來壽險公會大動作發新聞稿澄清。壽險業真的面臨資金危機嗎？
「流動性風險」是指無法及時變現資產或取得足夠資金以履行契約責任，簡單來說，就是一旦壽險公司資金不足，可能會影響到清償能力，進而損害保戶權益。而根據最新統計，今（2023）年前9月壽險業累積保險給付為1兆7,445億元，累積總保費收入1兆6,158億元，光看這2項數據，若單從帳面上來看，確實是「入不敷出」。
對此，壽險公會解釋，壽險保險給付的資金來源，除了保費收入，還有利息收入；若加上今年前9月壽險業利息收入6,195萬元，壽險業的淨現金流為4,907萬元，也就是現金流入大於保險給付；此外，截至9月底壽險業銀行存款為7,121億元，資金充裕，並無流動性危機。
然而，保險業將於2026年接軌ICS 2.0（新清償能力指標），再次考驗著壽險業的現金流與清償能力，壽險公司能安然過關嗎？
事實上，為了協助壽險業順利接軌新制，金管會今（2023）年通過2項方案，包括允許發行長年期次順位債、鬆綁外匯價格變動準備金，壽險公會理事長陳慧遊表示，這2項方案對於緩解壽險業的資金壓力很有幫助。
據統計，已有6家壽險公司發行10年期以上的次順位債，包括國泰、富邦、南山、台灣、中國及新光，發債額規模突破千億元，創史上新高；而外匯價格變動準備金方案，則有利於壽險公司發揮晴天儲糧、雨天撐傘的特性，降低避險成本。
此外，金管會今年9月曾對保險業進行壓力測試，對於死亡率及罹病率提高的保險風險測試，壽險業整體資本適足率及淨值比分別為266.2％及5.66％；而對於全球金融環境劇烈變動的市場風險測試，壽險業整體資本適足率及淨值比分別為203.7％及3.35％，皆高於資本適足率200％及淨值比3％的要求，可見整體壽險業的清償能力仍算穩健。