【工商時報／記者彭禎伶／台北報導】2011-10-03
全球匯率波動劇烈，金管會同意重新討論提列外匯價格變動準備金。金管會官員透露，內部已有初步共識，若要執行外匯準備金，最快明（2012）年起實施，且所有產業一體適用，除壽險業海外投資，就連貿易商、高科技產業也可運用外匯準備金來平穩股利分配。
對壽險業來說，如能以外匯價格變動準備金取代付費避險，除可避免獲利因匯兌大幅波動，一年至少還可省下數百億元避險成本。以近5年估算，合計約省下900~1,000億元；近10年來看，更可省下2,000億元以上。
國內壽險業者，自2005年起提議以帳上提列準備金方式，取代付費避險工具，用準備金去沖抵每月或每季波動的未實現匯兌損失，待新台幣回貶，出現未實現匯兌利益時，就可將準備金再沖回帳上。
當初預估新台幣匯率每10年是一次循環，匯率中長期穩定，若以準備金方式取代無本金交割遠期外匯（NDF）等避險，10年下來可節省2,000億元以上的匯兌成本。
壽險業海外投資金額今年7月突破新台幣4兆元，占其可運用資金36.4％，是歷史新高，匯兌損益成為決定各壽險公司獲利的主因。
這項提案數度幾乎成功，但因金管會認為不符合IFRSs等精神，至今未能成案。壽險業者預估，若從2007年計算到今年8月，近5年花的避險成本近新台幣3,000億元，若能以外匯價格變動準備金替代，至少可省下900億、甚至上千億元。
壽險業這次再度重提外匯準備金共有多個版本，包括準備金提列在「負債項下」，沒有未分配盈餘課稅問題，未實現匯兌損益不顯現在損益表；第二版本是提列在「股東權益」項下，但可用目前帳上特別準備金（壽險業約600多億元）作為第一桶金，同時不動產未實現增值利益，希望也能改列股東權益外匯準備金項下，即可新增近4,000~5,000億元淨值去沖抵未實現匯兌損益，不影響損益表。
據了解，金管會副主委吳當傑日前主持外匯準備金會議，了解壽險業者需求；金管會內部也已開會討論初步共識，即希望外匯準備金是提列在「股東權益」項下，企業有盈餘時鼓勵多提存此項準備，充實淨值，也不會因為匯兌損益造成淨值大幅波動，對股利分配也有「平穩」作用。
第二，傾向同意保險業特別準備金可部分轉為外匯準備金，至於不動產增值部分的可能性不大；第三是外匯波動仍是要評價，進入損益表。
由於業者與金管會間仍有極大落差，本月將再開會討論，希望取得平衡點。